2025 1Q 팔란티어의 실적 분석

1. 팔란티어는 어떻게 고객을 폭발적으로 늘리고 있는가?"

: AIP, 부트캠프, 동맹 전략, 그리고 삼성까지

 

1) 팔란티어는 단순히 '영업'을 하지 않는다

대부분의 소프트웨어 회사는 영업사원을 보내 고객을 설득하지만,
팔란티어는 "고객을 교육시켜 AI 플랫폼을 스스로 체험하게 만드는" 방식으로 접근한다.

 

이 핵심 전략이 바로 AIP Bootcamp.
팔란티어는 기업 고객을 대상으로
단 몇 일 만에 AI 솔루션을 구축하고, 실질적인 결과를 보여준다.

 

이후 고객이 자발적으로 정식 계약으로 전환한다.

실제로 AIP 부트캠프 참가 기업의 상당수가 유료 고객으로 전환했다.
말보다 결과로 설득하는, 아주 영리한 전략이다.

 

2) 팔란티어는 '플랫폼'으로 진화 중이다

과거의 팔란티어는 맞춤형 프로젝트 중심이었다.
하지만 AIP 출시 이후, 팔란티어는 범용 SaaS형 플랫폼 기업으로 재편되고 있다.

즉, 이제 고객은 별도의 커스터마이징 없이
셀프 구축 → 셀프 적용이 가능한 구조로 팔란티어를 도입할 수 있게 됐다.

이 변화 덕분에,
기존 정부기관과 대기업뿐 아니라 중견·중소기업, 글로벌 제조기업까지
고객층이 빠르게 확장되고 있다.

 

3) 팔란티어는 ‘동맹’을 만든다: 구글부터 삼성까지

팔란티어는 단순 파트너십을 넘어서
AI와 클라우드의 ‘얼라이언스 전략’을 전개하고 있다.

 

대표적인 사례가 구글 클라우드와의 협력이다.
이를 통해 미 정부 클라우드 고객을 공동 공략하고 있으며,
팔란티어는 점차 AI 기반 클라우드 서비스 제공자로 포지셔닝하고 있다.

 

그리고 최근에는 삼성전자와의 전략적 협력도 주목받고 있다.
삼성은 3나노 공정과 DRAM 생산 수율 개선을 위해
팔란티어의 AI 기반 데이터 분석 플랫폼을 도입했다.

이는 팔란티어가 보안상 가장 민감한 산업 중 하나인
반도체 제조 공정에 진입했다는 점에서 상징성이 크다.

"삼성이 팔란티어를 선택했다는 사실 자체가, 기술력과 신뢰도를 증명한 셈이다."

 

4) 고객 확대를 뒷받침하는 요소: 신뢰성과 보안

팔란티어는 CIA, NSA, 미 국방부, NHS 등
세계 최고 수준의 보안이 요구되는 기관들과의 실전 경험을 갖고 있다.

 

이런 경력은 데이터 민감도가 높은 산업군.

예를 들어
의료, 금융, 에너지, 그리고 반도체 분야까지
“팔란티어라면 안전하다”는 강력한 신뢰의 기반이 되고 있다.

 

5) 앞으로 팔란티어의 고객 확장, 어디까지 가능할까?

• AI 플랫폼 표준화가 지속된다면,
  제조, 헬스케어, 금융, 물류, 교육 등
  모든 산업군으로의 확장은 기정사실이다.

 

• 글로벌 진출도 본격화되고 있다.
  일본 Sompo, 유럽 병원연합, 그리고 삼성과 같은
  아시아 기업까지 고객 리스트에 합류했다.

 

• 클라우드 동맹 + 부트캠프 전략 + AIP 도입 속도가 유지된다면,
  팔란티어는 단순히 고객이 많은 기업이 아니라,
  "산업 AI의 운영체제" 가 될 수 있다.

 

2. 2025년 1Q(3월 결산) 실적 요약

: 성장률 자체는 인상적, 매출 시장 예상보다 약간 하회, EPS 예상치 일치.

직전분기보다 1주당 순이익 0.01달러 감소

 

1) 실적 현황

 

• 발표일: 2025년 5월 5일
• 매출: 8억 달러
  • 전년 동기 대비 +39.3% 증가
  • 증권사 평균 추정치(8.6억 달러)보다는 -2.5% 낮음
• 1주당 순이익(EPS): $0.13
  • 전년 동기 대비 +62.5% 증가
  • 증권가 추정치와 일치
  • 분기 GAAP EPS 조정 EPS (Adjusted EPS) 

    2025년 1분기 (Q1)	$0.08	$0.13(0.01달러 감소)
    2024년 4분기 (Q4)	$0.14	$0.14
    2024년 3분기 (Q3)	$0.10	$0.10
    2024년 2분기 (Q2)	$0.09	$0.09

 

2) 해석 및 투자 인사이트 포인트

• 성장률 자체는 매우 인상적이다.
  매출은 전년 대비 40% 가까이 상승했고, 순이익은 60% 이상 급증했다.
  이는 AI 기반 상업부문 확장과 정부 계약 증가의 영향을 반영한다.

 

• 다만, 매출이 시장 예상(8.6억 달러)을 약간 하회하면서
  시간외 주가가 하락하는 반응도 있었다.
  → 단기 모멘텀보다는 중장기 실적 기조를 유지 중이라는 점이 중요하다.

 

• EPS가 예상치와 정확히 일치했다는 점에서
  수익성 면에서는 시장 기대에 부합했음을 보여준다.

 

3. 알렉스 카프, 주주서한. 그는 왜 실리콘밸리의 ‘이단아’가 되었는가?

2025년 5월 5일, 팔란티어의 CEO 알렉스 카프가
주주들에게 주주서한을 보냈다.

그는 단순한 실적 보고가 아니라,
팔란티어라는 존재의 철학과 이유를 이야기했다.

“우리는 아무도 관심 없던 시절부터 AI 플랫폼을 만들어왔다.
조롱받았고, 외면당했다.
하지만 시간이 흐르자, 모두가 우리를 따라오고 있다.”

 

카프는 자신과 팔란티어를
실리콘밸리 주류가 외면했던 '이단자'라고 규정한다.

 

그럼에도 불구하고 지금,
그가 만든 조직은 미국 국방과 산업, 그리고 AI 혁신의 최전선에 서 있다.

 

1) 숫자보다 강력한, ‘신념의 실적’

2025년 1분기 팔란티어의 매출은 8.84억 달러.
전년 동기 대비 39% 증가, EPS 역시 62% 상승했다.

미국 내 전체 매출은 55% 증가했고,
미 상업 매출은 무려 71% 폭증했다.

그러나 카프는 말한다:

“실적은 우리가 추구하는 가치를 측정하는 완전한 척도가 아니다.
우리는 더 깊고, 더 독창적인 목표를 위해 존재한다.”

 

팔란티어의 본질은

• 특수작전용 AI 타깃팅 소프트웨어,
• 산업 운영 자동화 시스템 AIP,
• 안보·의료·물류 분야의 실행형 AI 구축 등으로 드러난다.

 

2) 팔란티어는 ‘말하는 AI’가 아니라, ‘움직이는 AI’다

요즘의 AI 열풍은 대부분 GPT류 생성형 AI에 집중돼 있다.
하지만 팔란티어의 AIP는 그들과 다른 길을 걷는다.

• GPT는 똑똑한 말솜씨로 텍스트를 생성한다.
• AIP는 실제 공장, 공급망, 병원, 군대 같은 현실 시스템을 자동화한다.

GPT는 ‘정보 조수’이고,
AIP는 ‘지휘 체계’다.
말하는 AI가 아니라, 움직이는 AI.

 

그래서 팔란티어는
미 국방부, CIA, NHS, 삼성전자 같은
‘실행이 필요한 조직’에서 선택받는다.

 

 

3) 실리콘밸리가 외면했던 ‘국방과 안보’를 선택한 이유

카프는 서한에서 강하게 말한다.

“우리는 미국을 지키는 기술을 만든다.
유행이 아니어도, 비판받아도, 그 길을 간다.”

 

팔란티어는
실리콘밸리가 외면하던 군사, 방산, 정보 분야에 뛰어들었다.

AI 기술을 국가의 실질적 힘으로 전환하는 기업이 된 것이다.

이념과 도덕을 말하기 전에,
가장 가까운 사람들과 국가를 보호하는 것이 우선이라는 철학.
그는 성 어거스틴의 말을 인용한다:

“모든 사람을 사랑해야 하지만,
시간과 장소의 인연으로 가까워진 이들에게
먼저 책임을 다해야 한다.”

 

4) 팔란티어가 만든 조직은 단순한 회사가 아니다

팔란티어는 수천 명의 직원이
문제 중심으로 유기적으로 재편되는 조직이다.
그 중심에는 단 하나의 목적이 있다: 가치를 만드는 것.

“우리는 하나의 커뮤니티이고,
짧지만 강한 공동의 역사와 세계관을 가진 조직이다.”

 

여기서 만들어지는 AI는
단순히 돈을 벌기 위한 기술이 아니라,
세상을 움직이기 위한 ‘실행력의 집합체’다.

 

 

5) 투자자에게 이 편지가 말하는 것

이 서한은 단지 철학적 선언이 아니다.
팔란티어라는 기업을 이해하고, 투자하는 이들에게 말하려고 하는

알렉스 카프의 주주서한이다.

• 단기 실적에 일희일비하지 마라.
• 이 회사는 수익보다 방향을 먼저 생각한다.
• 그리고 그 방향은 지금, 전 세계가 따라잡고 싶어하는 곳이다.

 

 

 

[투자 유의사항]

본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 정보 제공을 위한 분석 콘텐츠입니다.
투자의 최종 판단은 투자자 본인의 책임입니다.

 

 

[참고 기사 및 영상]

알렉스카프의 주주서한

Q1 2025 | Letter to Shareholders

Q1 2025 | Letter to Shareholders

 

실리콘밸리 망가졌다 - 알렉스카프